Hợp đồng chênh lệch (CFD) là gì?
CFD là một thỏa thuận giữa người mua và người bán, trong đó bắt buộc người bán phải trả cho người mua khoản chênh lệch giữa giá trị hiện tại của tài sản và giá trị của tài sản tại thời điểm đóng hợp đồng. Nếu người mua mua và chênh lệch giá là âm thì người mua sẽ trả tiền cho người bán và ngược lại. CFD là các công cụ phái sinh tài chính cho phép chúng ta suy đoán về sự phát triển giá của tài sản cơ bản mà không cần phải sở hữu tài sản cơ bản. Nó được gọi là công cụ phái sinh bao gồm nhiều loại công cụ tài chính được giao dịch trên cả thị trường chứng khoán và thị trường OTC trên toàn thế giới. Thuật ngữ “phái sinh tài chính” dựa trên ý nghĩa của từ “derive” trong tiếng Anh. Do đó, nó là một loại phái sinh của một tài sản cụ thể. Trong trường hợp của chúng tôi, nó là công cụ phái sinh của công cụ tài chính được chọn được giao dịch trên một trong các sàn giao dịch thế giới. Chúng tôi cũng gọi công cụ tài chính này là tài sản cơ bản, có thể là cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, cặp tiền tệ, tiền điện tử, v.v. Giá của các công cụ phái sinh hoàn toàn phụ thuộc vào giá của tài sản cơ bản.
Lịch sử và ưu/nhược điểm của CFD
Đối với CFD, đó là năm 1990 khi công cụ phái sinh đầu tiên được tạo ra bởi nhà môi giới nổi tiếng ở London Smith New Court. Đó là một sản phẩm tài chính mang lại tất cả lợi ích của việc giao dịch cổ phiếu mà không cần sở hữu vật chất đồng thời giảm thiểu những bất lợi của chúng. So với cổ phiếu, nó rẻ hơn nhiều lần và được phép thực hiện các vị thế bán khống mà không cần phải vay cổ phiếu trước đó. Vào cuối năm 1990, một công ty có tên GNI được phép giao dịch hợp đồng CFD trực tiếp trên Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn bằng cách chuyển tiếp hướng dẫn qua Internet.
Giao dịch CFD rất phổ biến và được nhiều công ty môi giới cung cấp. CFD được giao dịch để kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá giữa bán và mua. Do đó, CFD là một trong những công cụ tài chính phái sinh luôn được liên kết với tài sản tài chính cơ bản chủ thể của chúng. Loại tài sản cơ bản cụ thể được mỗi công ty trung gian (môi giới, ngân hàng, v.v.) đánh giá tùy theo khả năng của họ. Đây thường là cặp tiền tệ, cổ phiếu, chỉ số chứng khoán, hàng hóa, trái phiếu, lãi suất, v.v., được giao dịch trên sàn giao dịch thế giới.
Nhược điểm chính là không có điều khoản hợp đồng tiêu chuẩn cho CFD, mỗi nhà cung cấp có thể sử dụng điều khoản riêng của mình, nhưng phần quan trọng thường không thay đổi . Thiếu quy định là lý do chính khiến giao dịch CFD bị cấm ở Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, vì chúng tôi không phải là nhà môi giới nên ngay cả các nhà giao dịch từ Mỹ cũng có thể giao dịch CFD với FTMO. Do đó, CFD cấu thành một thỏa thuận hợp đồng giữa bên bán và bên mua, như chúng tôi đã đề cập.
Sở hữu CFD dài hạn
Có thể giữ CFD mở trong thời gian dài hơn, nhưng cần nhớ rằng mặc dù CFD không hết hạn nhưng nhà giao dịch vẫn có thể bị tính phí hoán đổi cho việc giữ qua đêm. Quy mô của một giao dịch hoán đổi dựa trên lãi suất của ngân hàng trung ương của các quốc gia có loại tiền tệ mà chúng tôi giao dịch. Sự chênh lệch về tỷ giá càng lớn thì mức hoán đổi càng lớn. Hoán đổi là dương khi vị thế mua được giữ bằng loại tiền có lãi suất cao hơn, trong khi nó là âm khi nhà giao dịch ở vị thế bán đối với loại tiền có lãi suất cao hơn. Do đó, hoán đổi sẽ khác nhau đối với các cặp tiền tệ khác nhau. Kích thước của nó cũng phụ thuộc vào nhà môi giới (nhà cung cấp thanh khoản).
Thông thường, địa điểm tính phí hoán đổi là 10 giờ tối theo giờ Anh, nhưng điều này khác nhau giữa các nhà môi giới và luôn cần phải xác minh các điều khoản cụ thể trong tài khoản của bạn.
Những lý do chính để giao dịch CFD
CFD có sẵn với nhiều nhà môi giới cũng cung cấp các sản phẩm đầu tư cổ điển. Vì bạn chưa bao giờ sở hữu tài sản cơ bản cho hợp đồng CFD nên bạn có thể giao dịch các thị trường mà nhà giao dịch bán lẻ không thể thương lượng, chẳng hạn như chỉ số. Với hợp đồng CFD, bạn có thể hưởng lợi từ việc giá tăng và giá giảm. Hầu hết các CFD cổ phiếu cũng có thể được bán khống và bạn không cần phải vay cổ phiếu như cách đầu tư truyền thống thông thường. Giao dịch CFD có thể được thực hiện cực kỳ nhanh chóng. Nó phụ thuộc vào thời gian thực hiện của nhà môi giới. Bạn nên biết rằng một nền tảng giao dịch tốt có nguồn cấp dữ liệu thị trường trực tiếp và các hệ thống giao dịch tự động khác nhau có thể xử lý logic của chúng đối với những thay đổi dữ liệu này ngay lập tức.
Hợp đồng CFD được giao dịch bằng đòn bẩy, do đó bạn không cần vốn ban đầu cao để đầu cơ trước những biến động biến động ngắn hạn. Điều này có nghĩa là bạn chỉ cần một phần giá trị vị thế để mở lệnh và bạn có thể sử dụng một phần vốn của mình cho các mục đích khác, chẳng hạn như giao dịch lướt sóng các CFD khác. Tuy nhiên, bạn nên nhớ rằng mặc dù đòn bẩy làm giảm mức ký quỹ cần thiết để mở giao dịch nhưng lợi nhuận, nếu có, có thể cao hơn đáng kể so với khi giao dịch không có đòn bẩy. Rõ ràng, điều tương tự cũng áp dụng cho các khoản thua lỗ. Bạn cũng nên nhớ rằng ngay cả khi bạn không thực sự mua tài sản cơ bản, bạn vẫn tiếp xúc với các thị trường cơ bản và có những rủi ro khác nhau đi kèm.
CFD so với hợp đồng tương lai
Giả sử chúng ta muốn giao dịch DAX rất phổ biến của Đức trên thị trường tương lai. Do mức độ biến động lớn, mức ký quỹ trong ngày là khoảng €13.000 mỗi hợp đồng (từ năm 2018). Ký quỹ trong ngày là khoản tiền gửi dự trữ trên tài khoản để mở giao dịch. Nếu chúng tôi giữ vị thế qua đêm, số tiền ký quỹ sẽ vượt xa €21.000.
Còn hoa hồng thì sao?
Hoa hồng cho giao dịch CFD trước đây lớn hơn so với Hợp đồng tương lai, nhưng ngày nay tình hình vẫn chưa rõ ràng. Ví dụ: khách hàng FTMO có thể truy cập các hợp đồng CFD trên chỉ số chứng khoán, tiền điện tử hoặc hợp đồng tương lai với mức phí hoa hồng bằng 0. Tuy nhiên, sự thật là giao dịch Hợp đồng tương lai vẫn khó khăn hơn nhiều về mặt tài chính do phải trả tiền cho nguồn cấp dữ liệu và nền tảng.
Điều quan trọng cần lưu ý là hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ không có €21.000 để giao dịch DAX ngay từ đầu. Đây là lúc lợi thế tốt nhất của CFD xuất hiện thay vì hợp đồng tương lai. Việc phân chia vị thế cho phép chúng tôi giao dịch DAX với yêu cầu về vốn nhỏ hơn nhiều. Từ góc độ chấp nhận rủi ro, khả năng giao dịch DAX thông qua CFD còn quan trọng hơn.
Trong cột cuối cùng của bảng trên, chúng ta có thể thấy vị thế DAX có kích thước 0,2 lô được giao dịch thông qua CFD. Cái hay của CFD là khả năng làm việc với nhiều hợp đồng trong khi có số vốn nhỏ. Nếu chúng ta giao dịch vị thế cao nhất là 0,2 lô trong khi có hai mục tiêu lợi nhuận khác nhau, CFD sẽ cho phép chúng ta nhập hai lần, mỗi mục 0,1 lô và đặt các tham số bắt buộc riêng biệt.
Cuối cùng, điều quan trọng cần đề cập là giao dịch chỉ số tương lai thông qua CFD không phù hợp với tất cả các thị trường và điều này là do các chi phí liên quan. Điều này chủ yếu dành cho các nhà giao dịch ngắn hạn nhắm đến lợi nhuận nhỏ hơn. Nói về chỉ số DAX, tỷ lệ giữa chênh lệch giá và phạm vi hàng ngày thực sự rất tốt. Điều này làm cho DAX trở thành thị trường lý tưởng để giao dịch thông qua CFD. Các thị trường tối ưu khác cho giao dịch CFD trong ngày sẽ là Nasdaq hoặc vàng.
